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险资今年口味变了!金融股地产股渐被生物医药等板块替代

作者: 甘诺颖 发布时间: 2020年03月11日 08:31:18

    频频调研险资今年口味变了 金融股地产股逐渐被生物医药等板块替代

    险资频频调研、举牌上市公司,年内已举牌5只A股、H股,耗资约27亿元。险资在资本市场的频繁动作背后,其原有对个股的偏好已经悄然发生变化,一份由保险业资产管理协会进行的投资者信心调查显示,以往更受险资偏爱的金融股、地产股已经逐渐被生物医药等板块替代。

     四家险资举牌五家上市公司

    近日,险资在资本市场最被人津津乐道的是国寿系半个月内二度出手增持农业银行H股。3月3日中国人寿保险(集团)公司以每股平均3.2176港元的价格买入3000万农业银行H股股票,增持后国寿集团及一致行动人中国人寿保险股份有限公司共计持有18.6287亿股,持股比例由此前的5.96%升至6.06%。这也是近半个月“国寿系”二度出手增持农业银行H股。

    此前的2月,中国人寿通过沪港通分别从港股二级市场增持农业银行共计8120万股,持有农业银行H股股份升至5.0018%,该公司及其一致行动人持股比例升至5.2470%,触发举牌。

    有类似动作的不仅仅是国寿系,中国太保及一致行动人同样通过二级市场买入的方式,先后举牌了H股的锦江资本和赣锋锂业。

    除却二级市场买入,险资在今年还陆续通过协议转让或者参与定增方式进行举牌。目光移至A股:今年1月,太平人寿以定增方式参与大悦城混改顺利举牌,华泰资管参与国创高新8%股份的协议转让。

    统计显示,今年以来,举牌A股和H股市场的险资企业已有4家,累积耗资约27亿元。

     年内险资企业继续偏爱股票

    除却举牌,密集调研也成为最近保险企业新动向。Wind数据显示,截至3月6日,共有87家保险公司及分公司累计调研498次,去年同期只有134次。其中,国寿系最爱调研,累计调研超过44次。

    为何险资企业频频动作,未来这一趋势是否仍将延续?一份由保险业资产管理协会进行的投资者信心调查显示,受疫情影响,参与调研的半数险资高管预计公司将调整今年的资产配置计划,股票和另类投资成为多数选项。

    在一些机构看来,险资近期频频举牌上市公司与监管鼓励有关,方正证券指出,此前险资举牌经历了从高峰乱象,到经治理后大幅减少的过程,监管趋严后,2017年、2018年、2019年险资举牌分别减至7次、9次、8次。

    粤开证券指出,非标刚兑打破,强化险资入市内生诉求。此前,我国险资大量资产配置在非标资产上。去年年底,银保监会官网发布规定,对于非标债权类产品,同一保险资管机构管理的全部保险资产在任何时点上不得超过其管理的全部组合类保险资产管理产品净资35%,并明确禁止刚性兑付,从另一方面促进了险资入市。

    事实上,长期的股权投资带来的收益也在近年明显增长。统计数据显示,截至去年年末,险资长期股权类投资规模1.97万亿元,较2018年年初增长15.58%,收益率为5.51%。

    根据此前机构测算,商业保险公司今年的入市规模预计为2570亿元-4627亿元。如此庞大的增量资金,在一些业内人士看来,不仅能够提振资本市场的信心,保险资金长期稳健投资优势,也将为民营经济给予更多长期资金支持。

    险资到底偏爱投资什么样的公司?从上述保险业资产管理协会的调研结果来看,个股的偏好正逐步从金融、地产转移至科技、医疗医药等板块。今年险企高管最看好的行业为:医药生物、计算机、通信、电子、传媒、国防军工、公用事业、房地产、非银金融、食品饮料。

    在多数机构的观点看来,险资具备资金量大、长线资金的特点,更注重盈利性、长期性,预计估值低、体量大、分红稳定的地产和金融股仍是举牌的重点。

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